Croissance dans le pipeline… une perspective du marché des conduites et des lignes de contrôle

Dans un marché mondialisé, on peut s'attendre à une fragmentation des performances - dans le secteur des pipelines et des lignes de contrôle, c'est un thème clé.En effet, la performance relative des sous-secteurs diffère non seulement selon la géographie et le segment de marché, mais aussi selon la profondeur de l'eau, les matériaux de construction et les conditions environnementales .Un exemple clé de cette dynamique est démontré par les différents niveaux de croissance du marché attendus par zone géographique.En effet, alors que les marchés traditionnels des eaux peu profondes de la mer du Nord et du golfe du Mexique (GoM) s'étiolent lentement, les régions de l'Asie du Sud-Est, du Brésil et de l'Afrique deviennent de plus en plus dynamiques .Cependant, le cycle à court terme devrait également connaître une croissance substantielle dans les secteurs frontaliers de la Norvège en eau profonde, de l'ouest du Royaume-Uni des Shetland et de la tendance tertiaire inférieure dans le golfe du Mexique, les eaux plus profondes, plus dures et plus éloignées entraînant l'activité dans ces régions.Dans cette revue, Luke Davis et Gregory Brown d'Infield Systems rendent compte de l'état actuel des marchés des conduites et des lignes de contrôle et de ce à quoi les observateurs de l'industrie peuvent s'attendre pour un cycle de marché transitoire.

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Perspectives du marché

Au cours des cinq prochaines années, Infield Systems prévoit des dépenses pour les pipelines et les lignes de contrôle à près de 270 milliards de dollars, ce qui équivaut à près de 80 000 km de lignes, dont 56 000 km de pipelines et 24 000 km de lignes de contrôle.Ensemble, ces deux secteurs devraient connaître un niveau de croissance élevé après un ralentissement significatif entre les sommets du début de 2008 et les creux de 2009 et 2010. Cependant, malgré cette attente générale de croissance, il est important de noter les principales différences de répartition géographique. alors que les marchés émergents commencent à surperformer les bassins d'activité traditionnels.

Alors que les dépenses d'investissement dans les régions plus matures devraient rebondir à court terme, la croissance à plus long terme est relativement modeste si on la compare à certains des marchés émergents.En effet, les événements récents en Amérique du Nord, notamment les retombées de la crise financière, la tragédie de Macondo et la concurrence du gaz de schiste onshore, se sont combinés pour réduire l'activité E&A en eaux peu profondes et donc les installations de plates-formes et de pipelines dans la région.Une image similaire s'est déroulée en mer du Nord au Royaume-Uni - bien que la morosité du marché ici soit davantage due aux changements du régime fiscal de la région et aux difficultés d'obtention de crédit - une situation qui a été exacerbée par la crise de la dette souveraine dans la zone euro.

Cependant, alors que ces deux régions peu profondes traditionnelles stagnent, Infield Systems anticipe une croissance substantielle sur les marchés émergents du nord-ouest de l'Australie, de l'Afrique de l'Est et de certaines parties de l'Asie (y compris l'activité en eaux profondes dans la mer de Chine méridionale et les bassins offshore de Krishna-Godavari au large de l'Inde) tandis que les piliers en eaux profondes de l'Afrique de l'Ouest, du golfe du Mexique et du Brésil devraient continuer à fournir une dynamique significative à long terme pour le marché.

Déplacer des montagnes - la croissance des lignes principales

Alors qu'une tendance vers des installations en eau de plus en plus profondes, et donc des lignes SURF associées, continuera d'attirer l'attention de l'industrie, les installations en eau peu profonde devraient conserver une part de marché importante dans un avenir prévisible.En effet, jusqu'à deux tiers des dépenses en capital devraient être dirigées vers des développements dans moins de 500 mètres d'eau au cours de la période jusqu'en 2015. Ainsi, les installations de pipelines conventionnels constitueront une part importante de la demande à l'avenir - une part importante dont on prévoit qu'ils seront tirés par les développements en eaux peu profondes au large de l'Asie.

Les conduites d'eau et d'exportation peu profondes feront partie intégrante du marché plus large des pipelines au cours des cinq prochaines années, car ce sous-secteur devrait afficher la plus forte croissance.L'activité au sein de ce secteur a toujours été stimulée par la pression exercée sur les gouvernements nationaux et les autorités régionales pour renforcer la sécurité énergétique grâce à la diversification des approvisionnements en hydrocarbures.Ces grands réseaux de pipelines dépendent souvent fortement des relations internationales et des conditions macroéconomiques, et peuvent donc être soumis de manière disproportionnée à des retards et à des réévaluations par rapport à tout autre secteur du marché.

L'Europe détient la plus grande part du segment de marché des exportations offshore et des lignes interurbaines avec 42 % du nombre total de kilomètres installés dans le monde et 38 % des dépenses d'investissement prévues d'ici 2015. Avec plusieurs projets de haut niveau et complexes dans les phases de planification et de construction, notamment Nord Les dépenses d'investissement dans les flux, le tronc européen et la ligne d'exportation devraient atteindre quelque 21 000 millions de dollars sur la période 2011-2015.

Annoncé pour la première fois en 2001, le projet Nord Stream relie Vyborg en Russie à Greifswald en Allemagne.La ligne est le plus long pipeline sous-marin au monde avec une longueur de 1 224 km.Le projet Nord Stream a impliqué un éventail complexe d'entrepreneurs, dont Royal Boskalis Westminster, Tideway, Sumitomo, Saipem, Allseas, Technip et Snamprogetti, entre autres, travaillant pour un consortium comprenant Gazprom, GDF Suez, Wintershall, Gasunie et E.ON Ruhrgas.En novembre 2011, le consortium a annoncé que la première des deux lignes était connectée au réseau gazier européen.Une fois achevé, le projet de gazoduc géant devrait fournir au marché européen avide d'énergie 55 BCM de gaz (équivalant à environ 18 % de la consommation européenne du nord-ouest en 2010) par an au cours des 50 prochaines années.Nord Stream mis à part, les investissements sur le marché des lignes interurbaines et d'exportation devraient également augmenter considérablement dans toute l'Asie, passant de 4 000 millions de dollars US au cours de la période historique 2006-2010 à près de 6 800 millions de dollars US jusqu'en 2015. Lignes interurbaines et lignes d'exportation dans la région sont révélateurs de la croissance attendue de la demande d'énergie dans toute l'Asie.

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Nord Stream résume les complexités logistiques, politiques et techniques associées aux grands développements de lignes interurbaines.En effet, au-delà des difficultés techniques liées à l'ingénierie de deux pipelines de 1 224 km, le consortium de développement a été chargé de gérer les implications politiques de l'exécution d'une ligne à travers les eaux territoriales de la Russie, de la Finlande, de la Suède, du Danemark et de l'Allemagne en plus de satisfaire les exigences de la États touchés de Lettonie, de Lituanie, d'Estonie et de Pologne.Il a fallu près de neuf ans pour que le projet obtienne son consentement et lorsqu'il a finalement été reçu en février 2010, les travaux ont commencé rapidement en avril de la même année.La pose de la conduite Nord Stream devrait être achevée au troisième trimestre 2012 avec la mise en service de la deuxième ligne mettant fin à l'une des histoires les plus durables dans le développement de l'infrastructure d'exportation.Le pipeline Trans ASEAN est un projet de ligne principale possible qui traverserait l'Asie et étendrait ainsi les approvisionnements substantiels en hydrocarbures de l'Asie du Sud-Est à des zones moins riches en ressources.

Bien que ce niveau d'activité élevé soit encourageant, il ne s'agit pas d'une tendance durable à long terme - il est plutôt révélateur de ce cycle particulier du marché.Au-delà de la croissance à court terme de l'activité en Europe de l'Est, Infield Systems note peu de demande après 2018, car ces développements sont en grande partie des projets ponctuels et une fois qu'ils sont en place, Infield Systems voit l'activité future être tirée par des lignes de raccordement plutôt que par d'autres grandes lignes d'exportation. .

Surfer sur le SURF – Une tendance à plus long terme

Poussé par la production flottante et les technologies sous-marines, le marché mondial des eaux profondes est probablement le secteur de l'industrie pétrolière et gazière offshore qui connaît la croissance la plus rapide.En effet, avec de nombreuses régions onshore et peu profondes confrontées à un déclin de la production et des NOC contrôlant des régions prolifiques riches en ressources telles que le Moyen-Orient, les opérateurs cherchent de plus en plus à explorer et à développer des réserves dans les régions frontalières.Cela se produit non seulement dans les trois régions « lourdes » en eau profonde – le GoM, l'Afrique de l'Ouest et le Brésil – mais aussi en Asie, en Australasie et en Europe.

Pour le marché du SURF, une tendance aussi claire et distincte vers une activité E&P de plus en plus profonde devrait se traduire par une croissance considérable du marché au cours de la prochaine décennie et au-delà.En effet, Infield Systems prévoit une croissance robuste en 2012 alors que les IOC continuent de développer leurs vastes réserves en eau profonde en Afrique de l'Ouest et aux États-Unis, tandis que Petrobras poursuit son développement des réserves pré-salifères du Brésil.

Comme le montre la figure 3 ci-dessous, il existe une polarisation des performances du marché entre les marchés SURF en eaux peu profondes et profondes.En effet, alors que le marché des eaux peu profondes devrait afficher une croissance modérée à court terme, la tendance à plus long terme n'est pas aussi positive.Cependant, dans les eaux plus profondes, l'activité est beaucoup plus robuste puisque les dépenses totales en capital devraient augmenter jusqu'à 56 % entre les horizons 2006-2010 et 2011-2015.

Alors que les développements en eaux profondes ont sans aucun doute été le principal moteur de croissance du marché du SURF au cours de la dernière décennie, le développement continu des gisements de pétrole et de gaz éloignés alimentera davantage le feu.En particulier, les raccordements sous-marins à longue distance deviennent un scénario de développement de plus en plus courant à mesure que les travaux de R&D des opérateurs et de leurs sous-traitants commencent à rendre ces projets techniquement difficiles plus réalisables.Parmi les projets récents de grande envergure figurent le développement Ormen Lange de Statoil et Shell au large de la Norvège et le projet Laggan de Total au large du Royaume-Uni dans l'ouest de la région des Shetland.Le premier est le plus long raccordement sous-marin à terre au monde actuellement en production, tandis que le second battra ce record et ouvrira la marge atlantique à de nouvelles activités E&P une fois mis en service en 2014.

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Un autre exemple clé de cette tendance réside dans le développement du champ en eau profonde de Jansz au large de l'Australie.Jansz fait partie du projet Greater Gorgon, qui, selon Chevron, sera le plus grand projet de ressources de l'histoire de l'Australie.Le projet implique le développement de plusieurs champs, dont Gorgon et Jansz, qui ont au total des réserves estimées à 40 Tcf.La valeur estimée du projet est de 43 milliards de dollars américains et la première production de GNL est prévue en 2014. La région de Greater Gorgon est située entre 130 km et 200 km au large des côtes du nord-ouest de l'Australie.Les champs seront reliés par un pipeline sous-marin de 70 km de 38 pouces et un pipeline sous-marin de 180 km de 38 pouces à une installation de GNL sur l'île de Barrow.Depuis Barrow Island, un pipeline de 90 km reliera l'installation au continent australien.

Alors que les développements SURF tels que ceux dans les parties les plus difficiles de la mer du Nord, du Brésil, de l'Afrique de l'Ouest, du GoM, de l'Asie et de l'Australie du Nord-Ouest sont le moteur du marché aujourd'hui, des résultats E&A encourageants en Afrique de l'Est devraient fournir une croissance supplémentaire plus loin.En effet, les récents succès d'exploration tels que ceux de Windjammer, Barquentine et Lagosta ont poussé les volumes découverts au-delà du seuil (10 Tcf) pour une installation de GNL .L'Afrique de l'Est et le Mozambique en particulier, sont désormais présentés comme l'Australie de demain.Anadarko, opérateur à Windjammer, Barquentine et Lagosta prévoit de développer ces réserves via un raccordement offshore à une installation de GNL à terre.Il a maintenant été rejoint par la découverte d'Eni à Mamba South, ce qui rend probable un éventuel projet de 22,5 Tcf d'ici la fin de la décennie.

Un pipeline d'opportunités

La croissance du pipeline, de la ligne de contrôle et, en fait, du marché offshore au sens large dans le cycle à venir sera probablement caractérisée par des projets toujours plus profonds, plus durs et plus éloignés.IOC, NOC et la participation indépendante sont susceptibles de créer un marché contractuel fertile à la fois pour les principaux entrepreneurs et leurs homologues locaux.Un niveau d'activité aussi soutenu est susceptible d'exercer une pression importante sur la chaîne d'approvisionnement à long terme, car l'appétit d'investissement des opérateurs a dépassé la liquidité de la dette nécessaire pour investir dans les fondamentaux de l'approvisionnement : usines de fabrication, navires d'installation et peut-être le plus important , ingénieurs pipeliniers.

Alors que le thème général de la croissance est un indicateur positif de la génération future de revenus, une telle vision doit être tempérée par la crainte d'une chaîne d'approvisionnement avec une capacité insuffisante pour gérer une telle augmentation.Infield Systems pense qu'au-delà de l'accès au crédit, de l'instabilité politique et de la réécriture imminente de la législation sur la santé et la sécurité, la menace la plus importante pour la croissance globale du marché est le manque d'ingénieurs qualifiés dans la main-d'œuvre.

Les parties prenantes de l'industrie doivent être conscientes que malgré une croissance convaincante, toute activité future sur les marchés des conduites et des lignes de contrôle dépend d'une chaîne d'approvisionnement d'une taille et d'une capacité suffisantes pour soutenir la gamme de projets prévus par une variété d'opérateurs.Malgré ces craintes, le marché se trouve au bord d'un cycle particulièrement excitant.En tant qu'observateurs de l'industrie, Infield Systems surveillera attentivement les mois à venir en prévision d'une reprise significative du marché par rapport aux creux de 2009 et 2010.


Heure de publication : 27 avril 2022